Crescita record del PIL Usa - Quattro società leader a sconto

Crescita record del PIL Usa - Quattro società leader a sconto

Pubblicato il 02/02/2010 | da Paolo Crociato

37 anni di crescite costanti dei dividendi! La scorsa settimana questa società farmaceutica è stata inserita al primo posto assoluto tra i dieci migliori investimenti per l’anno in corso da parte di due dei maggiori analisti del pannello di esperti da noi monitorati.

Nel report di oggi, analizziamo nel dettaglio quattro società leader ad elevato dividendo, selezionate tra quelle aziende contenute nei nostri portafogli, che presentano attualmente i migliori giudizi da parte degli analisti e che costituiscono alcune tra le più aggressive opportunità di crescita per il 2010 e per gli anni successivi. Le prime due società rappresentano una lunga storia consolidata di successi e offrono una volatilità più contenuta, mentre le altre due, concentrate su settori specifici, costituiscono quella quota del portafoglio da destinare ad investimenti più aggressivi con maggiore volatilità. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da buone notizie provenienti dal fronte economico, con la diffusione dei dati del PIL americano relativo al quarto trimestre 2009. I numeri sono stati particolarmente confortanti, con una crescita record pari a +5,7%, il maggiore rialzo degli ultimi sei anni. Commentando i risultati, il presidente Obama ha dichiarato: “Siamo in una condizione molto diversa rispetto a un anno fa: abbiamo fatto progressi. I dati mostrano un deciso miglioramento”. Venerdì scorso, alla pubblicazione della notizia, il mercato azionario Usa ha reagito in maniera contrastata, con un rialzo di oltre un punto percentuale nelle prime ore, trasformato in un ribasso di quasi un punto in chiusura di contrattazioni, sui timori di possibili aumenti dei tassi prima del previsto. Ieri invece il mercato ha reagito in maniera più composta, facendo segnare un deciso rialzo, con l’indice S&P500 in salita a +1,43%. La forte ripresa del quarto trimestre è indubbiamente una buona notizia che attende ora conferme dai dati aziendali. La pubblicazione dei dati economici prosegue anche sul fronte delle imprese: a ieri 92 tra le prime 500 aziende che compongono l’indice S&P500 avevano già comunicato i risultati al 31 dicembre, con dati confortanti. In media i ricavi hanno registrato aumenti pari a +11% rispetto all’anno precedente, grazie anche alla ripresa delle banche e delle società finanziarie e le prossime settimane appaiono particolarmente importanti per una conferma del trend, dal momento che sono attesi numerosi indicatori economici e risultati dal fronte aziendale. La flessione registrata dai mercati in queste ultime settimane, sta nuovamente mettendo in luce situazioni a sconto e molte delle più prestigiose aziende internazionali hanno ricevuto in questi ultimi giorni un innalzamento del giudizio da parte degli analisti. Morningstar ad esempio, ha portato al massimo rating di 5 stelle (STRONG BUY) a 44 società sulle oltre 1700 monitorate, contro meno di 30 dei primi giorni di gennaio. Il nostro portafoglio denominato Top Analisti, composto attualmente da 76 società tra le più raccomandate da un pannello di oltre 25 importanti Guru e analisti internazionali, vanta in questa ultima settimana oltre 40 posizioni con una raccomandazione BUY o STRONG BUY e target elevati di medio periodo. Facendo una media dei singoli obiettivi assegnati a ciascun investimento, il portafoglio mostra un potenziale di apprezzamento notevole, con un target di medio periodo pari a +48% dai livelli attuali. Il dividendo medio del modello appare particolarmente elevato, con una media pari al 3,61%, con alcune singole società che distribuiscono attualmente cedole superiori al 10%. Anche il price earning complessivo del portafoglio appare a sconto rispetto al mercato, con una valutazione pari a 10,79 volte gli utili attesi, contro 16,10 dell’indice S&P500.

37 anni di crescite costanti dei dividendi

La scorsa settimana questa società farmaceutica è stata inserita al primo posto assoluto tra i dieci migliori investimenti per l’anno in corso da parte di due dei maggiori analisti del pannello di esperti da noi monitorati. Commentando i buoni risultati appena diffusi e relativi al quarto trimestre, uno degli analisti ha dichiarato: “Ci aspettiamo che questo trend continui a generare forti ritorni guidando la crescita futura”. Un capitale di soli 10.000 dollari investito 50 anni fa in questa azienda, si è trasformato in una cifra multimilionaria, con una valore ad oggi pari a circa 16 milioni di dollari. La società ha distribuito dividendi in contanti ai propri azionisti senza interruzioni dal 1926 ad oggi, con crescite a ritmi sostenuti e rialzi consecutivi negli ultimi 37 anni. Il grafico visualizzabile su www.strategyinvestor.com evidenzia chiaramente gli aumenti esponenziali registrati dalla cedola nel corso degli ultimi anni. Fondata nel 1888, l’azienda è una realtà globale, con sedi operative in oltre 130 paesi, con circa 72.000 dipendenti e un valore di 85 miliardi di dollari. L'azienda è presente anche in Italia dal 1949 con 2.000 dipendenti e tre sedi operative. La società opera in tutte le aree della salute ed in particolare produce farmaci per il trattamento dell' HIV, artrite reumatoide, epilessia, disordini bipolari, obesità, malattie della tiroide, colesterolo e ipertensione. Il price earning attuale è pari a sole 11 volte gli utili stimati per il 2010 e gli analisti hanno posto un rating di STRONG BUY, con un target di medio termine pari a +107% dai valori attuali. A questo si aggiunge un dividendo pari al 3%, corrisposto in rate trimestrali. Investire una quota pari a 1% del portafoglio complessivo. Comperare in data di oggi il titolo.

119 anni di successi nel mondo – Strategie verso i nuovi paesi emergenti

I nostri lettori che aspirano ad una sorta di rendita vitalizia in costante crescita nel tempo, dovrebbero considerare fortemente questa società. Chi ha investito su questa azienda una somma di 100.000 dollari nel 2003, si ritrova un capitale milionario moltiplicato per ben 23 volte e pari a 2.344.980 dollari, incassando oggi una rendita record crescente pari a ben 65.500 dollari annui, pagata in quattro rate trimestrali. In sintesi, dopo 25 anni quei fortunati investitori cassettisti percepiscono oggi ogni anno un dividendo pari al 65% del capitale originariamente investito! Questa è sicuramente una delle ragioni per cui questa società rappresenta attualmente il maggiore investimento del nostro portafoglio, con una quota vicina al 4% del totale. E non siamo i soli a pensarla in questo modo: nel libro dei soci, ci fa compagnia Warren Buffet, il guru dei mercati finanziari internazionali, che attualmente detiene il 3,3% dell’azienda, con un investimento da 5,5 miliardi di dollari. Raccomandiamo ai nostri lettori che ancora non possiedono il titolo di considerare questa società come una scelta strategica di breve e lungo termine per i portafogli. Si tratta di una vera macchina da reddito e performance: la società ha pagato dividendi senza interruzioni dal 1891 e il livello di ciascuna cedola è salito costantemente nel corso degli ultimi 53 anni. L’azienda è oggi il leader indiscusso a livello globale dei prodotti di consumo per la casa, detersivi, dentifrici, profumi, prodotti alimentari e deodoranti. Ogni giorno nel mondo, oltre un miliardo di consumatori acquista almeno un prodotto della società. I numeri del quarto trimestre, pubblicati venerdì scorso, sono stati eccellenti: Fatturati a +6% a 21 miliardi, utile a +22% e stime per il 2010 riviste al rialzo dalla società tra +2% e +5%.

In dicembre, il presidente della società aveva comunicato importanti obiettivi strategici: 548.000 nuovi clienti al giorno, ogni giorno, per i prossimi 5 anni, investendo pesantemente sui nuovi mercati emergenti. Sulla base di questi brillanti numeri il titolo ha registrato buone performance in borsa chiudendo vicino ai massimi degli ultimi due anni. Nonostante i rialzi degli ultimi mesi, il titolo presenta ancora ampi potenziali di crescita dal momento che quota ancora sotto i livelli raggiunti prima della crisi del 2008-2009 e tutti gli analisti stanno alzando i target per il futuro. Uno dei maggiori esperti da noi monitorati, ha inserito il titolo nella lista dei dieci migliori investimenti per il 2010, con un rating di STRONG BUY e target di medio periodo superiore a +100% dai livelli attuali. Investire nella società una quota pari al 3,7% del totale del portafoglio. Comperare in data di oggi il titolo.

Prima maxi cedola: 12,8% annuo per il nostro investimento sul gas naturale

Nel report del 29 dicembre scorso, avevamo dedicato ampio spazio a questa nuova società per il modello Top Analisti. La società, attraverso la sua controllata, possiede e gestisce un importante terminale di raccolta e distribuzione di GNL, gas naturale liquefatto, situato nella parte occidentale, in Louisiana. Il terminale di raccolta del gas è ancora in fase di costruzione e a regime avrà una capacità di rigassificazione di circa 73 milioni di metri cubi al giorno e una capacità di stoccaggio di gas di circa 283 milioni di metri cubi. L’impianto sarà uno dei maggiori di tutti gli Stati Uniti e sarà uno dei punti strategici del paese per la diffusione del gas.
Attualmente sono già in funzione tre dei cinque grandi serbatoi e sono già stati stipulati i contratti di noleggio con le grandi compagnie petrolifere internazionali che utilizzeranno il terminal. La società, presenta una redditività particolarmente interessante, con un dividendo pari al 12,8%, corrisposto agli azionisti in rate trimestrali. La scorsa settimana, abbiamo incassato la prima maxi cedola, che si adatta in particolare a quegli investitori che prediligono flussi elevati di dividendi. A causa della correzione dei mercati di inizio anno, venerdì scorso il titolo ha registrato una flessione in borsa di nove punti percentuali e questo calo ha riportato nuovamente i prezzi ai livelli della nostra raccomandazione di fine 2009. Riteniamo che la temporanea debolezza del titolo costituisca una buona opportunità per prendere posizione sul settore del gas naturale in prospettiva di cedole elevate e stabili per il futuro. La scorsa settimana, un analista del nostro pannello di esperti monitorati ha riconfermato il giudizio STRONG BUY sulla società, alla luce della cedola elevata, ritenuta sicura nel medio termine. L’analista ritiene che la società sarà in grado di mantenere questi flussi di dividendi per i prossimi 20 anni. Sfruttare la debolezza temporanea e investire sulla società una quota pari al 2% del totale del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo.

Dividendo 4% per il leader dei trasporti dalla Cina

Dopo mesi di forti rialzi consecutivi in borsa, il titolo sta evidenziando flessioni più ampie, sull’onda della temporanea debolezza della borsa cinese, spaventata da una possibile stretta creditizia favorita dalle autorità per controllare la forte espansione in atto nel paese. E’ una strategia che si propone di limitare crescite troppo elevate e veloci per evitare la formazione di pericolose bolle speculative, ma in ogni caso si tratta comunque di una delle aree a maggiore sviluppo a livello globale, con aumenti del PIL a tassi superiori al 10% annuo. Gran parte dei traffici merci gira in queste zone del mondo e parte oggi dai principali porti cinesi via mare per raggiungere le maggiori destinazioni in tutti i continenti. La società di cui stiamo parlando è uno dei maggiori trasportatori di container in tutta l’Asia e possiede 35 navi porta container che vengono noleggiate alle maggiori aziende di spedizione ottenendo stabili canoni di affitto, già assicurati per i prossimi 10 anni. Per capire meglio il dinamismo di questa società, si può visitare il sito aziendale, dove esiste una mappa satellitare di tutto il mondo in GPS che permette di seguire in tempo reale tutti i movimenti, le rotte e le posizioni esatte di tutte le navi.
Dopo aver guadagnato oltre 75% dalla nostra raccomandazione del 20 agosto dello scorso anno, il titolo ha mostrato la scorsa settimana una flessione di 8 punti percentuali, riportando i valori ai livelli di circa due settimane fa. Nonostante le crescite, il titolo presenta attualmente buone valutazioni, con un price earning pari a sole 8 volte gli utili attesi per l’anno in corso e crescite previste degli utili pari a +11,5% per ciascuno dei prossimi 5 anni. Sulla base di queste considerazioni, il dividendo pari al 4% annuo potrebbe evidenziare nel tempo ulteriori crescite con un potenziale target calcolato in base al PEG pari a +43% dai livelli attuali. Secondo un recente sondaggio del portale “The Motley Fool”, su un campione di 525 interpellati, ben 496 ritengono che il titolo sia destinato a sovraperformare il mercato nel medio termine. Investire nella società una quota pari a 2,2% del totale del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo.

Regola base: disciplina di investimento

Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine. (London Market Research Ltd)

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